domingo, 22 de outubro de 2017

Palestra de Kiyosaki no Brasil

Já faz quase um mês que ocorreu no Brasil a palestra do autor do "Pai Rico, Pai Pobre", famoso livro de finanças pessoais, em que Robert Kiyosaki foi vaiado. A audiência relatou que Kiyosaki foi repetitivo durante a palestra e ficou explicando várias vezes conceitos básicos que já estavam apresentados nos livros deles, além disso disse que informações mais importantes seriam divulgadas em seu próximo curso e foi, no mínimo, arrogante com os clientes insatisfeitos.
É engraçado como esses autores "pop" de finanças são do tipo "faça o que eu digo e não o que eu faço". Mesmo sem levar em consideração a empresa do Kiyosaki que pediu falência, pagar 2647 reais por um ingresso é algo que vai contra a própria filosofia expressa nos livros de Kiyosaki. Isso já virou o famoso empreendedorismo de palco, encabeçado no Brasil pela Bel Pesce, que também cobra valores astronômicos por suas palestras de motivação e, assim como Kiyosaki, não conseguiu fazer nenhum empreendimento de sucesso que não seja o próprio empreendedorismo de palco.
Vendendo livros e cursos, em grande parte
Eu ainda acho que o best seller de Kiyosaki tem algumas virtudes, ele apresenta conceitos muito básicos, como gastar menos do que ganha, investir para buscar renda passiva, não fazer dívidas, não comprar bens que desvalorizem e gerem mais gastos, etc. Para pessoas que nunca tiveram contato algum com educação financeira é muito útil e pelo valor médio de 50 reais, é um excelente investimento. Se você for espertinho vai digitar "pai rico pai pobre pdf" no google e ler de graça.

Eu digo que pagar 2647 reais por um ingresso vai contra a filosofia dos livros de Kiyosaki e também contra as próprias leis das finanças porque dificilmente um brasileiro médio iria ter uma boa relação de custo x benefício pagando tão caro. O valor é muito alto, daria para comprar os livros do próprio Kiyosaki, Cerbasi, Benjamin Graham, Peter Lynch, Philip Fisher e Jeremy Siegel. Seria possível, obviamente, extrair um conhecimento financeiro infinitamente maior pela leitura dessas obras do que em qualquer palestra de duas horas.

Sempre que eu compro um livro sobre finanças eu calculo quanto tempo rendimentos, teoricamente, eu teria que esperar para pagar o preço do investimento. Como o custo de bons livros é pequeno em comparação ao retorno potencial de seus conhecimentos aplicados, eu sempre fiz aquisições de livros com custo x benefício altas. Para cobrir o custo dessa palestra de dois dias, seria necessário um mês de rendimentos de uma carteira de 264.700 reais que rendesse 1% ao mês. Paradoxalmente, Kiyosaki repetiu várias vezes em sua palestra que o tempo deve ser bem utilizado, pergunto-me: como o tempo seria bem utilizado perdendo dois dias para ouvir conceitos básicos a um preço astronômico?
Diferentemente do Carnegie, nunca fiz curso algum sobre mercado financeiro e pretendo continuar assim, não achei nenhum curso que tivesse uma relação de custo x benefício melhor do que a leitura das obras-primas do investimento (explicadas aqui e aqui). Apesar de eu nunca ter feito curso algum sobre mercado financeiro para testar a minha teoria, o Carnegie, que já fez, concorda comigo nesse aspecto.

Mais absurdo, ainda, foi o preço do curso anunciado em que Kiyosaki daria sua aula avançada, pela bagatela de 7 mil reais! Será possível que alguém que já fez esse curso conseguiu recuperar o valor dele apenas com os conhecimentos aprendidos? Mas o valor alto não é problema, pode-se parcelar no cartão de crédito (ironia).

sábado, 14 de outubro de 2017

Ranking de Rentabilidade - Setembro 2017

O mês de setembro foi marcado pela continuidade da alta dos mercados de capitais, por isso, mais uma vez, nenhum integrante ficou com rentabilidade negativa. Pelo menos este mês estou conseguindo publicar o Ranking perto da data planejada, vou tentar publicá-lo sempre até o décimo segundo dia de cada mês, permanecendo o décimo dia do mês como a data máxima para a atualização da rentabilidade dos participantes. Sem mais delongas, está no ar a edição Setembro Anno 2017 do Ranking:

Série A: Masters of the World


Consegui manter a liderança no Ranking a partir das seguintes rentabilidades acumuladas: 47,48% na carteira Brasil; 6,13% na carteira USA, e 311,24% na carteira de criptomoedas. As criptomoedas realmente estão ajudando muito, quisera eu ter investido mais durante o ano passado, porque minha alocação total nelas pouco passa de 10% da minha carteira consolidada.

Eu sempre gostei das manobras do Surfista Calhorda, mas nesse mês elas foram deveras "suspeitas". A rentabilidade foi sinalizada com a cor laranja e com asterisco porque a seção de Malha Fina da CAPITALISMUS S/A encontrou indícios de contabilidade criativa no cálculo da rentabilidade, em desacordo com as regras do Ranking:
Foi identificado que a Regra 2 não foi observada por ocasião do cálculo da rentabilidade. Não tinha entendido que desde junho o Surfista contabilizou a rentabilidade imobiliária. Nesse caso, o jeito de contabilizar o imóvel, de acordo com as regras, seria contabilizar a retirada de recursos do cálculo para comprar o imóvel e depois contabilizar um novo aporte após a venda do imóvel.
Especialista em contabilidade e grande amiga do Surfista
O Pretenso Milionário permaneceu em terceiro lugar, não teve tempo de fazer seu post e informou sua rentabilidade por meio de um comentário no blog. O Economicamente Incorreto, para variar, atrasou o fechamento mensal e permaneceu com a rentabilidade repetida de agosto, recebendo uma NOTA CENSORIA.

Série B: Not Bad


O Noob Investidor repetiu o atraso na publicação da rentabilidade por mais de dois meses seguidos e foi retirado do Ranking, o lugar dele foi assumido pelo Investidor Wannabe. Suspeita-se que o Noob tenha caído em um golpe de uma das Thots que cresceram o olho nele após a compra do seu imóvel.
É uma bilada Cino!
O Investidor Defensivo permaneceu na quinta posição e sua carteira de ações performou 2,04% no mês. O Zé Ninguém realizou duas ultrapassagens e ocupa a sexta posição, sua carteira de ações rendeu 3,48% em setembro. Bastou o Longe do Limite ficar com a rentabilidade próxima de zero em um mês para que ele sofresse três ultrapassagens e caísse da Série A. Enquanto isso, o foguete do Ranking, o Investidor Convicto, continua ganhando alturas e conseguiu subir para a série B.

Série C: Pé-de-chinelo


Carnegie conseguiu sua maior rentabilidade mensal até agora, fruto da maior alocação em RV, em detrimento da RF, ganhou uma posição e ficou em nono. O Pobre Japa conseguiu realizar três ultrapassagens com sua rentabilidade mensal de 2,75% e assumiu a liderança do pelotão com rentabilidades de 11% a 13% que vai da décima até a décima terceira posição. O Aportador terminou na décima segunda posição, conseguindo uma boa rentabilidade mensal de 2,38%. O novato, Investidor Wannabe, ingressou o Ranking na décima segunda posição e com uma carteira com cerca de 74% em TD e 26% em ações.
Japa ultrapassando o Idiota e o Aportador
A fila de espera para a entrada no Ranking ficou: 1) Maromba; 2) Bna; 3) Tio Patinhas; 4) Viver de Trade. O Wannabe estava em terceiro e entrou no Ranking antes dos dois primeiros porque era o único que fazia acompanhamento de rentabilidade desde janeiro.

Série D: Jênios das Finanças


A rentabilidade mensal de apenas 0,88% do Idiota não foi suficiente para impedi-lo de cair para a Série D e ele ficou na décima terceira colocação. Seguem na corrida dos jabutis o M1M, seguido pelo Heavy Metal e pelo Investidor das Exatas. Sem ultrapassagens nas últimas colocações, mas o jabuti do M1M começou a esticar as passadas.
Link para o Ranking de agosto

Abraços!

terça-feira, 10 de outubro de 2017

Comentários: SLC Agrícola 2T17

Há quase um ano atrás eu escrevi pela primeira vez sobre a SLC, naquela época, a SLC tinha registrado um prejuízo de 58M por causa da seca no Brasil. Agora, com condições climáticas normais e recuperação dos preços das commodities agrícolas, a SLC conseguiu lucrar 76,5M no trimestre.
A SLC mudou da fase expansionista para a fase de consolidação, o foco da empresa agora é aumentar a rentabilidade e o retorno para os acionistas, enquanto que no período de 2007 até 2015, o foco foi adquirir mais terras e aumentar a área plantada. Considero que a SLC está tendo sucesso nesse plano, porque está conseguindo trabalhar com boas rentabilidades e manter a dívida líquida em valores totalmente controlados.
Há alguns anos atrás eu percebi que o setor agrícola tinha grandes chances de se expandir, mas não tinha certeza se essa expansão seria lucrativa ou não. Como exemplo temos o mercado de aviação civil, que apesar de ter expandido de forma exponencial nos últimos 100 anos, acabou gerando mais prejuízo do que lucro aos investidores. Avaliei se seria melhor adotar a estratégia das "pás e picaretas", ou seja, comprar ações de fornecedores do setor, mas no Brasil só temos a Metisa, que está bem meia boca. Internacionalmente há bons fornecedores como a John Deere, mas na época eu ainda não tinha acesso ao mercado americano. Resolvi comprar SLCE3 por 13,XX e tem se mostrado uma compra muito acertada até agora.
Localização das fazendas da SLC
Como disse há um ano atrás, o setor agrícola é extremamente volátil, ou usando um bordão: "agricultura não é para amadores". Há inúmeros fatores climáticos e biológicos que podem destruir uma safra e a disputa para a produção com menos custos nunca para. A SLC está se saindo bem nessa disputa e está mostrando que o modelo de negócios dela é acertado. A outra empresa do setor na bolsa, a Terra Santa, está há anos sem sair do lugar e amargando prejuízos.
As cotações da SLCE3 subiram muito nos últimos meses, chegando até 23,XX reais, mas eu acredito que a empresa tenha mesmo conseguido gerar valor que correspondeu à subida de preços, dessa forma, apesar da SLCE3 não ser mais uma barbada, ainda acredito ser uma empresa vantajosa ao investimento.



O próximo post será o Ranking de Rentabilidade

sábado, 7 de outubro de 2017

Criptomoeda Dash: O que é?

A Dash é uma criptomoeda que tem a proposta de ser um Bitcoin melhorado, ela possui transações mais rápidas e quase instantâneas, taxa muito mais baixa e transações anônimas. A ideia foi criar uma criptomoeda que permitisse funcionalidades do dinheiro físico (anonimato e instantaneidade) a nível global, mantendo um número fixo de criptomoedas emitidas, dessa forma não existe o imposto da inflação sobre a Dash.
A Dash foi criada em 2014 com o nome de XCoin e pouco depois de um mês passou a se chamar Darkcoin, depois de um ano foi adotado o nome atual, mais comercial e menos underground, Dash é a junção de "digital cash" em uma só palavra.

A Dash ficou conhecida no Brasil por causa do canal de Youtube de conteúdo libertário Ideias Radicais, do Raphaël Lima, que recebeu patrocínio da organização Dash e abordou a criptomoeda Dash em alguns vídeos.

Resolvi adquirir Dash em maio desse ano, na época o valor unitário estava em 96 dólares. Enquanto escrevo este post, o valor unitário da Dash está em 308 dólares e ainda vejo bastante espaço para crescimento por causa das funcionalidades que superam as do Bitcoin e também porque o limite máximo de emissão da Dash é de apenas 18,9M, enquanto o limite máximo de emissão do Bitcoin é de 21M unidades.

Infelizmente, o melhor método de comprar Dash ainda é seguir os passos que eu expliquei no Guia de Compra de Altcoins, o jeito mais barato é comprar Bitcoin na Foxbit e trocar por Dash na Poloniex ou na Bittrex. Existe a opção de comprar direto pela CoinBR, mas verifiquei que eles estão cobrando 20% mais caro do que nos EUA. Fazendo a operação pela Foxbit-Poloniex, eu comprei Dash na semana passada pagando, no total, menos de 7% mais caro do que nos EUA.

Como Funciona a Dash?


Patrocínio da Dash, utilizando verba de propaganda
A rede Dash funciona de forma diferente da rede Bitcoin, uma das maiores diferenças é a existência de Masternodes, que têm a função de realizar a anonimidade e instantaneidade da rede. A recompensa de mineração e de taxas de transação é dividida em 45% para os mineradores (que suprem o processamento da rede), 45% para os masternodes e 10% de orçamento para a organização Dash para desenvolvimento e propaganda.

O Masternode é um servidor específico que necessita de 1000 Dash para operar, portanto o número de Masternodes possíveis é limitado pela escassez da moeda, além de prover a instantaneidade e anonimidade, os Masternodes também são os eleitores da organização Dash e votam propostas de como gastar o orçamento da organização.
Atualmente, com o valor da Dash em de cerca de 1000 reias, custaria 1 milhão para criar um novo Masternode, que renderia cerca de 7 Dash por mês, ou cerca de 7 mil reais. Se eu fosse esperto o suficiente para conhecer a Dash em 2015, poderia ter comprado um Masternode com apenas 10 mil reais e ter uma renda de 7 Dash mensais.

A Dash tem três tipos de transações, as transações normais, que funcionam como as transações de bitcoin, mas são muito mais rápidas; as transações InstantSend, que demoram cerca de 1,5 segundos para a confirmação, e as transações PrivateSend, que mixa os endereços de envio e recebimento, tornando quase impossível o rastreio dos endereços que participaram da transação.

O que comprar com Dash?


Ainda existem muito poucos comércios que aceitam a Dash, mas já é possível pagar contas e boletos com Dash através do Dasher Pay e é possível ter um cartão pré-pago Adv Cash que pode ser carregado com Dash.
A Dash tem grandes vantagens em relação ao Bitcoin na utilização como dinheiro. O Bitcoin tem uma marca muito mais conhecida e tem vantagem para a manutenção de reservas de capital, mas como a Dash possui taxa de transação atual de cerca de dois cents (a taxa atual do bitcoin é de cerca de dois dólares) e transações instantâneas, seria muito mais vantajoso utilizar a Dash como dinheiro propriamente dito.

sexta-feira, 6 de outubro de 2017

Comentários: Taesa 2T17

A Taesa (TAEE11) é uma empresa com resultados bastante previsíveis, porque a atividade dela é extremamente simples e tediosa: a manutenção de linhas de transmissão de energia. O lucro líquido da Taesa foi menor que nos últimos trimestres, somente 72M, porque o IGP-M recuou no último trimestre, como o valor das concessões é atualizado na demonstração de resultados, um IGP-M negativo significa depreciação de ativo financeiro de concessões. Nada para se preocupar quanto a isso, o efeito é apenas contábil.
Como expliquei no meu último post sobre a Taesa, há quase um ano atrás, o setor de energia elétrica é dividido em três segmentos e o segmento de transmissão, por sua vez, é dividido no Brasil em três tipos de concessão. A Taesa possui, ainda, a maior parte de suas concessões na Categoria II, mas ganhou vários leilões de transmissão Categoria III no período entre hoje e meu último post.
Como é bom investir em empresas tediosas
As concessões de Categoria II terão a RAP (receita anual permitida) reajustadas em menos 50% entre 2017 e 2021, quando acaba o período inicial de 15 anos previsto na concessão. Esse reajuste só terá impacto na geração de caixa da Taesa, porque os resultados já são ajustados segundo uma contabilidade que deixa "linear" a RAP da categoria II.

A Taesa não é uma empresa que poderá ter um crescimento vertiginoso, mas ela tem potencial de continuar gerando muito caixa e pagando bons dividendos. As linhas que estão em construção, vencidas nos últimos leilões, poderão manter a geração de caixa da Taesa, mesmo com a redução da RAP na Categoria II. A empresa também opera com um nível saudável de endividamento e a redução dos juros também diminuirá sensivelmente os juros pagos pela Taesa.
A Cemig é a maior acionista da Taesa, mas a Taesa não é uma empresa estatal, porque a Cemig não tem o controle da Taesa. Nos próximos meses pode acontecer a venda da participação da Cemig na Taesa para outra empresa, apesar de achar que tal fato não mudará muita coisa na Taesa, poderá ser um "driver" para que o mercado possa ver mais valor na Taesa.
Considero que a Taesa esteja favorável ao investimento nesse momento, ainda mais por ser uma empresa muito estável em um período em que o mercado está bastante valorizado de uma maneira geral. As empresas com receitas fixas, como a Taesa, tendem a subir menos em períodos de topo de mercado e cair bem menos nos fundos. Além disso, acredito que as novas concessões vão possibilitar a continuidade de pagamentos de dividendos maiores que 700M anuais nos próximos anos.

Taesa RI

quinta-feira, 5 de outubro de 2017

Fechamento Carnegie - Setembro 2017

Fechamento do mês de setembro no ar. Vivemos um boom da bolsa brasileira, com o índice alcançando níveis históricos... é de se surpreender. Como estava realizando a troca parcial de renda fixa por ações, e, para o longo prazo, vou continuar assim, obtive uma boa rentabilidade nesse mês.
Minhas compras basearam-se, basicamente, na troca de BBAS3 por outras que julguei mais interessantes, tal como KNRI11 (Fundo Imobiliário), ITSA3 (não comprei a ITSA4, pois estava mais barata) e CGRA3 (mesmo motivo por não ter comprado a CGRA4)

Estou me habituando com a compra de criptomoedas, tenho que estudar mais a fundo sobre o assunto. No momento, estou sem tempo por causa do trabalho, porém a ideia em ter uma posição em BITCOIN já me é favorável.


IBOV últimos 30 dias: +6,84%
IFIX últimos 30 dias: + 5,77%
Poupança: 0,50% a.m

Rentabilidade mensal: +2,89%
Rentabilidade da carteira: 15,94%

Livros lidos: A Renda Fixa não é Fixa


FRASE DA SEMANA:

"EDUQUE AS CRIANÇAS E NÃO SERÁ PRECISO PUNIR OS HOMENS"



segunda-feira, 2 de outubro de 2017

Referendo de Independência da Catalunha

Contrariando o senso comum libertário, sou totalmente contrário à independência da Catalunha nos termos atuais, justamente por não se tratar de uma independência de facto. Em uma secessão, um território com pouca soberania separa-se de um estado maior para conseguir uma maior soberania e autonomia. É exatamente esse o problema da proposta de independência da Catalunha, a proposta é a secessão da Espanha, um país sem soberania, para criar um novo país com menos soberania ainda e totalmente vassalo à União Europeia e à OTAN.
Foi realizado um referendo pela secessão ontem, no dia 1º de Outubro. O "sim" ganhou com mais de 90% dos votos, o que já era de se esperar, porque quem era contrário não votou para boicotar o referendo e, além disso, ocorreram inúmeras fraudes, como um cidadão que votou quatro vezes em quatro urnas diferentes e cujas fotos circulam na internet.

1002 votos em um vilarejo com 470 habitantes
Tanto a ilegalidade do referendo pela constituição espanhola, bem como o resultado do referendo, para mim, não significam nada. A primeira porque não carrego a crença de que a legalidade deve passar por cima da moralidade e segunda porque a democracia é uma ameaça à raça humana.

Como já dizia o Sérgio Moro, basta seguir o caminho do dinheiro e você descobre os personagens. Pois bem, o que dizer de um movimento separatista apoiado por George Soros e pela elite globalista? Certamente é uma armadilha!

Os políticos socialistas catalães querem criar uma república totalmente vassala à União Europeia. A Espanha já é um estado inchado e não cresce por causa de políticas assistencialistas que minam a economia. A ideia da Catalunha é criar um estado com mais Welfare ainda e aumentar ainda mais a recepção de refugiados Wahhabi.

O senso comum libertário defende que toda a secessão é boa, porque reduz o poder de um estado grande e cria estados com menos poder. No caso da Catalunha é exatamente o oposto que acontece, apesar da UE negar e dizer que é contrária à secessão catalã, é extremamente favorável a ela que os países dentro da União se separem cada vez mais, assim cada estado teria menos força para contrariar qualquer decisão da UE.

O povo inglês recentemente desafiou a UE e, passados mais de um ano, continuam sendo enrolados pelos eurocratas que querem prolongar ao máximo a permanência do Reino Unido na União para tentar reverter a decisão do Brexit.
Qual a possibilidade disso dar certo?
A próxima jogada da União Europeia será a criação da Euro Army, o Exército Europeu, mais uma ferramenta para diminuir cada vez mais a soberania dos estados-nação e do indivíduo europeu. A UE já rouba a soberania dos países no campo político, com os eurocratas não eleitos, e no campo econômico, com o Euro e o BCE, e agora tentará dominar também a esfera de poder militar. O poder bélico é o mais perigoso. O que aconteceria com a Espanha se já existisse a Euro Army? A Euro Army poderia intervir contra a Espanha sob a acusação de utilizar força militar contra a própria população?

Paira no ar a dúvida de como sair da OTAN, visto que, até agora, nenhum país conseguiu tal façanha. Será que seria necessário declarar uma guerra de secessão?
Por fim, eu seria o primeiro apoiador da independência da Catalunha se eles propusessem sair da UE e da OTAN, instituir uma monarquia tradicional, acabar com o Welfare State e imigração descontrolada e adotar tarifas e impostos muito baixos para desenvolver a economia interna e atrair investimentos. Se for para que a Catalunha se torne um território totalmente vassalo da UE, prefiro que Barcelona seja bombardeada novamente.